Leta 1999 je Iveco svetu predstavil povsem nov model Iveco Daily, imenovan kot druga generacija Iveco Daily. Vendar se moramo spomniti, da ta model mnogi uporabniki opisujejo kot tretjo generacijo. Tudi v našem nasprotovanju smo že uporabili poimenovanje druge generacije. Zato bomo v naslednjem besedilu Iveco Daily 1999 omenjali kot tretjo generacijo.
Novi model Iveco Daily je znamki omogočil, da ohrani svoj položaj vodilnega in pionirskega na področju novih pogonskih enot. Tretja generacija Iveco Daily uporablja direktno brizganje goriva Common Rail, to je bila prva tovrstna zasnova, ki je bila uvedena za dostavna vozila na evropskem trgu. Nov videz in novi - bolj varčni motorji so Iveco Daily dosegli najpomembnejšo nagrado, to je Van leta leta, leta 2000, torej leto po predstavitvi novega modela.
Leta 2004 je tretja generacija Iveco Daily doživela rahlo posodobitev, kar je predvsem izboljšalo koeficient povleka in rahlo preoblikovalo sprednji del komore - zračna rešetka / rešetka hladilnika. V novejši različici je žar kromiran. Iveco Daily tretje generacije je bil prvič na voljo tudi na juznoameriškem trgu, kjer je potekala njegova proizvodnja (Brazilija). Z začetkom novega modela je bilo predstavljenih več novih različic karoserije. Ponudbi se je pridružil Iveco Daily Camper, pa tudi vojaške različice s pogonom na vsa kolesa in oznako M 40.12 VM. Nove različice vozila so vsebovale različice s škatlami, tovornimi kombiji in minibusi - kabriolet za 12-13 ljudi.
Iveco je tudi leta 2004 predstavil popolnoma nov dizelski motor, ki je postal klicna kartica znamke in se uporablja do danes. Govorimo o 3-litrski enoti, ki razvije do 176 KM. Oznaka TurboDaily je bila ukinjena tudi od izdaje tretje generacije Iveco Daily. Vsak Ivecov model je že imel turbopolnilnik. Iveco Daily, opremljen s 3-litrskim dizelskim motorjem, je neuničljiv kombi. Njeni zanesljivi motorji, trpežno vzmetenje in trpežna konstrukcija so Ivecu ostali vodilni med dostavnimi vozili v Evropi.
Ena izmed zanimivosti, ki se je razširila po vsem svetu, je dejstvo, da Iveco Daily na Kitajskem proizvajajo in prodajajo tudi od leta 2004. Vendar so na tem trgu izdelovali druge generacije modelov Iveco Daily. Tako je Iveco Daily, proizveden v Evropi v letih 1996 - 2000, postal nesmrten. Na kitajskem trgu je ta model doživel nežne posodobitve spredaj, izboljšala pa se je tudi notranja oprema.
Oznaka modelov tretje generacije je sestavljena iz 5 ali 6 znakov: xxL1yyL2, kjer:
xx – števke, ki označujejo dovoljeno skupno maso v tonah;
L1 – črka L - dostavni kombi iz spodnjega razreda razreda maxi, S - dostavni kombi iz zgornjega razpona razreda maxi, C - lahki (ali srednji) tovornjak;
yy – števke, ki označujejo največjo moč v KM, zaokroženo;
L2 – brez črke - šasija z enojno kabino, D - podvozje z dvojno kabino, izvedba V – kombija
